Uma Análise de Sensibilidade do Sistema de Gerenciamento de Investimento Automático (AIM) Robert Lichello Selecionando Variáveis de Entrada AIM Para esta análise, selecionaremos três variáveis de entrada do algoritmo AIM: Frequência de avaliação, investimento inicial de capital e diferentes tipos de investimentos de capital. O Sr. Lichello sugeriu olhar para o preço das ações em uma frequência mensal, vamos manter essa noção em nossa análise de sensibilidade e também olhar para tomar decisões em uma base semanal. Para o operador verdadeiramente ativo, também veremos como o algoritmo reage a tomar decisões diariamente. O Sr. Lichello primeiro sugeriu uma divisão de 50% e 50% entre capital e dinheiro. No entanto, em edições posteriores de seu livro, ele sugeriu proporções de 80 a 20 ações em dinheiro. Manteremos essas duas noções para nossa análise de sensibilidade e também exploraremos o espaço abaixo de 50 a 50. Nossas configurações começarão com 30 ações e aumentarão em 10 intervalos até alcançar 80 ações. A State Street Global Advisors vende ETFs que dividem o SampP 500 em 9 setores (Consumer Discretionary, Consumer Staples, Energy, Financial, Health Care, Industrial, Materials, Technology e Utilities) eles são chamados SPDRs de Setor Selecionado. Nesta análise, procuraremos dois ETFs setoriais, além do ETF de recibo de depósito S amp P, ticker SPY. Usaremos um ETF que tenha maior volatilidade de preço do que o SPY e outro com menor volatilidade do que o SPY. Para medir a volatilidade, usaremos um beta de ações. Usando a estimativa da Morningstars de beta de 3 anos, descobrimos que o ETF com maior volatilidade (beta de 1,24) é o estoque de energia, código XLE. O estoque do setor com o menor beta de 0,18 é o ETF Utility, ticker XLU. Então, vamos usar o SPY com um beta de 1,00, XLU com um beta de 0,18 e XLE com um beta de 1,24. Todas essas variáveis de entrada e configurações são resumidas na tabela intitulada Variáveis e configurações de entrada. AIM Based Software Investidor Automático: Software de Investimento em Ações Mecânico, Automatizado para Investimento a Longo Prazo Investidor Automático: Um Poderoso, Automatizado, Pacote de Software de Investimento em Ações Mecânicas Projetado para Aumentar o Seu Retorno, Minimizar o Risco e Economizar Tempo. Selecionando variáveis de saída e período de tempo Para variáveis de saída, precisamos ter a capacidade de medir com precisão o desempenho do investimento para cada back-test. A medida que usaremos é a taxa de retorno anualizada, também chamada de Taxa Interna de Retorno. Felizmente, o Microsoft Excel tem uma função incorporada (XIRR) que usaremos para padronizar o cálculo. Além disso, capturaremos o valor final do portfólio, qualquer perda de caixa que possa ocorrer e o número total de negociações. O prazo para os dados históricos de preços é de 22/12/1998 a 31/07/2013, ligeiramente superior a 14-1 / 2 anos. Histórico de preços e dados de dividendos fornecidos através do site de finanças do Yahoo. Para resumir, vamos mostrar todos os casos de teste de retorno que executaremos para esta análise. Existem 54 combinações distintas de variáveis e configurações que serão alteradas simultaneamente. Todos os cinquenta e quatro casos de teste são exibidos em um formato gráfico, consulte a figura intitulada Casos de teste. Cada caso de teste representa um único backtest, por exemplo, um caso de teste é definir o algoritmo AIM como 30 investimento de capital inicial, definir a frequência de avaliação como diária e usar dados históricos de preços para o XLU - Utility ETF. Executar os dados através do algoritmo AIM, calcular a taxa interna de retorno, capturar o valor final da carteira, qualquer falta de dinheiro e número total de negociações. Qual variável de entrada você acha que terá o maior efeito sobre as Hipóteses de Taxa de Retorno para o Teste de AIM É sempre necessário documentar as suposições ao fazer uma análise empírica, aqui está a lista para esta análise: O montante total do investimento inicial é 10.000. A compra inicial é o preço de abertura em 22/12/1998 As decisões da AIM baseiam-se no preço de fechamento da ação no último dia de negociação do mês para frequência de avaliação mensal, último dia de negociação da semana para frequência de avaliação semanal ou preço de fechamento naquele dia para a frequência de avaliação diária. O preço de compra ou venda é o preço de abertura da ação no próximo dia de negociação após uma decisão do AIM. As ordens de compra ou venda são acionadas somente se a ordem de mercado da AIM for / - 5 do valor patrimonial atual da carteira. Os déficits de caixa serão financiados e a conta em dinheiro será definida como zero até que uma ordem de venda seja executada. Comissão de negociação de ações não é levada em consideração, no entanto, podemos estimar o custo total da comissão usando o número total de negociações. Taxa de retorno na reserva de caixa é de 0,5 TAE. Os dividendos são reinvestidos em ações adicionais. Resultados do teste de retorno A tabela intitulada Resultados do teste de retorno apresenta os resultados de todos os 54 testes de retorno. Usamos a análise de regressão para determinar qual das três variáveis de entrada tem o efeito mais significativo na taxa de retorno e os resultados são: Tipo de ETF - Investimento de capital inicial mais significativo - Frequência Significativa de Avaliação - insignificante De fato, as duas variáveis significativas, O tipo de ETF e o investimento inicial de capital representam 94 da variação que vemos na taxa de retorno (para o estatisticamente inclinado, o valor do r-quadrado ajustado é 0.937) Note-se que um significativo deficit de caixa foi observado ao investir em SPY e XLU que ocorreu em todos os níveis de freqüências de avaliação e com investimentos iniciais em ações tão baixos quanto 50. No entanto, não houve déficits de caixa ao investir em XLE independentemente da frequência de avaliação ou do investimento inicial em ações. Para entender por que não havia nenhum déficit de caixa ao investir na XLE, precisamos desconstruir o mercado altista de meados de 2002 até o pico daquela corrida de touros no final de 2007. De 23/7/2002 a 26/12/2007 preço XLE variou de 19,80 a 80,55 a 306,8 aumentos. O AIM emitia múltiplos sinais de venda durante a subida, construindo reservas de caixa para oportunidades de compra durante o inevitável declínio do mercado que se seguiu. O SPY e o XLU experimentaram uma corrida similar do final de 2002 até o final de 2007, mas o aumento não foi tão dramático. XLU cresceu 191,4 e SPY cresceu 100,4. Então, como o XLE é um estoque beta mais alto, isso resultou em uma taxa mais alta de aumento de preço, permitindo que a AIM capturasse mais lucros. Isso resultou em dinheiro suficiente nos cofres para aproveitar os múltiplos sinais de compra durante o declínio acentuado do mercado do final de 2008 até meados de 2009. Também vemos que o número de negócios aumenta à medida que a frequência de avaliação aumenta e aumenta com o beta do ETF. Intuitivamente, isso faz sentido, já que esperaríamos mais oportunidades de negociação se estivéssemos verificando nosso valor de portfólio com mais frequência ou se o preço do ETF aumentasse ou diminuiria de forma mais violenta. Olhando para o gráfico intitulado Efeitos do tipo de investimento, vemos que o ETF de energia, ticker XLE, teve o efeito mais significativo na taxa de retorno com uma média de 11 e um intervalo de 7,1 a 14,5. Efeitos do tipo de investimento Agora vamos examinar o gráfico intitulado Efeitos do investimento inicial em ações. Vemos que a taxa média de retorno aumenta linearmente de 5,3 com um investimento de capital inicial de 30 até 11 com um investimento inicial de 80 ações. Note que a menor taxa de retorno que observamos foi de 3,8 e a maior foi de 14,5. Efeitos do Investimento Inicial de Capital Finalmente, olhando para o gráfico intitulado Efeitos da Frequência de Avaliação, vemos que a taxa média de retorno não muda muito de avaliações diárias para mensais. De fato, houve apenas uma pequena diferença de 0,6 taxa média de retorno entre avaliações diárias e mensais. Efeitos da Frequência de Avaliação Como a frequência de avaliação é medida no tempo, podemos examiná-la de um ponto de vista diferente. Podemos calcular um retorno, em dólares por hora, pelo tempo gasto na avaliação da próxima decisão de compra / venda / retenção. Para fazer isso, precisamos estimar o aumento médio no valor final da carteira para avaliações mais frequentes e o número total de horas gastas para avaliações. Por exemplo, se gastarmos 5 minutos cada vez que atualizarmos o algoritmo AIM, durante os 14,7 anos deste estudo teríamos gasto 14,7 horas totais para avaliações mensais, 63,7 horas por semana e 318,5 horas por dia. Olhando para o gráfico intitulado Efeitos da Frequência de Avaliação no Valor Final da Carteira, vemos que o valor médio da carteira final foi de 21.445 para avaliações mensais, 23.772 para semanalmente e 25.044 para diárias. Com base nessas informações, o retorno para aumentar a avaliação de mensal para semanal é calculado da seguinte forma: (aumento no valor final da carteira) / (tempo adicional para avaliação) (23.772 - 21.445) / (63,7 - 14,7) 2.370 / 49 47,49 por hora , aumentamos nossa carteira média em 2.370, levando 49 horas adicionais para atualizar o algoritmo AIM para um retorno de 47,49 por hora, não um salário decaído. O retorno para aumentar a avaliação de mensal para diária é de 11,85 por hora e 4,99 por hora para aumentar a avaliação de semanal para diária. Efeitos da Frequência de Avaliação no Valor Final do Portfólio Conclusões A partir do nosso primeiro artigo do AIM, vimos que você pode melhorar os investimentos em Compra / Retenção usando o AIM com o altamente diversificado ETF - SPY. A partir deste artigo, vemos que mais melhorias podem ser obtidas ao desmontar o SPY e usar o AIM em setores de negócios individuais. Isto deve-se aos ETF da indústria individual com um grau diferente de volatilidade (medido por Beta) do que o SPY agregado. Essa diferença permite que o AIM capture mais da volatilidade inerente não disponível para o SPY. Isto é ainda verificado pela análise de regressão dos nossos dados de back-test. Podemos concluir que o fator mais importante a considerar se você vai usar o AIM para controlar uma carteira de investimentos de capital é o tipo de ação / fundo mútuo / ETF que você escolher. Para ser mais específico, parece que o algoritmo AIM é mais eficiente com maiores investimentos beta / mais voláteis. Uma palavra de cautela, porém, esta análise é limitada a ETFs com betas que variam de 0,18 a 1,24, nós não exploramos os ETFs ultra-voláteis que são duas e três vezes mais voláteis do que os ETFs padrão. Portanto, provavelmente não é seguro extrapolar nossos resultados para esses tipos de veículos de investimento. Existe um artigo detalhado sobre seleção de ações nos arquivos do A. I.M. site de usuários, aqui está o link: Artigo de Seleção de Ações. Embora isso seja focado na seleção de ações em empresas individuais, o conceito deve ser fácil de aplicar à seleção de ETFs. O próximo fator que mostra um efeito significativo na taxa de retorno é o investimento inicial em ações. Como a taxa de retorno aumenta linearmente à medida que o patrimônio inicial investido aumenta, devemos usar esse fator como uma alavanca de risco / retorno. Por exemplo, se você é um investidor conservador e está disposto a aceitar uma taxa de retorno mais baixa para essa segurança, invista apenas 30-50 inicialmente no ETF. Por outro lado, se você estiver disposto a assumir toda a força dos investimentos arriscados, então vá para o entusiasmo de um investimento de capital inicial 60-80. Finalmente, o último fator, a frequência da avaliação parece ser insignificante em relação à taxa de retorno. No entanto, quando observamos a recompensa pelo tempo extra gasto avaliando o algoritmo AIM, vemos que nosso aumento no valor do portfólio é o melhor quando aumentamos a frequência de avaliação de mensal para semanal (média de 47,49 por hora adicional gasta avaliando o algoritmo AIM). Naturalmente, você poderia tratar a frequência de avaliação como um fator de conveniência. Se você tem o tempo ou a predisposição para verificar seu portfólio diariamente, por todos os meios, faça o mesmo. Se você não tem muito tempo, mas tem um curto período nos fins de semana, faça o seu AIM semanal. Se os seus dias e semanas forem preenchidos com outras atividades, talvez sejam verificações mensais do portfólio para você. Em qualquer cenário, você esperaria ver taxas semelhantes de retorno, no entanto, esteja ciente de que os custos totais com comissões de negociação aumentarão à medida que a frequência da avaliação aumentar. Mais por este AutorTom Veale e o gorila de 800 libras Tom Veale tem um trabalho do dia interessante. Ele ganha a vida investindo no mercado de ações - um gorila de 800 libras no melhor dos tempos. Isso em si não é nada incomum. Afinal, milhões de pessoas ganham a vida fazendo exatamente isso. No entanto, muitos não são bem sucedidos em deixar seus empregos para ganhar a vida gerenciando seu próprio dinheiro. Acrescente a isso o fato de Tom Veale não ser um corretor licenciado, negociante ou analista financeiro e se tornar ainda mais incrível. Na verdade, ele é um cara comum que encontrou uma técnica de investimento que funciona e não tem medo de fazer sua própria pesquisa. Desde 1988, ele está usando o sistema Robert Lichellos Automatic Investment Management, ou AIM, (nota do editor: Automatic Investor é baseado nas técnicas do AIM) para gerenciar seus investimentos com resultados estelares. Ele também forneceu aprimoramentos ao sistema básico do Sr. Lichellos para melhorar o desempenho. Ele é o especialista indiscutível no campo e está sempre disposto a falar sobre o AIM. Nós conversamos com o Sr. Veale e pedimos que ele compartilhasse algumas de suas experiências. INVESTIDOR AUTOMÁTICO: Como você começou a investir com o AIM TOM VEALE: Na década de 1970, minha conta geralmente era 100 investida. Depois de assistir minhas ações favoritas caem a preços muito baixos, eu sempre estarei dizendo, se eu tivesse algum dinheiro livre disponível, eu compraria um monte mais dessas ações. Nos anos 80, comecei a me ouvir. Eu vendi uma parte da minha carteira para levantar um fundo de dia chuvoso. Isso fez com que meu portfólio crescesse por causa da volatilidade, onde antes estava apenas andando na montanha-russa. Eu gostei de ter algum controle sobre a conta. Em meados dos anos 80, encontrei o livro do Sr. Lichellos. Sugeriu um método não muito diferente do que eu estava fazendo, mas com muito mais estrutura. Tanto AIM quanto eu estávamos usando uma reserva de dinheiro para comprar os descontos. Eu contemplei o AIM por um tempo, depois construí uma conta imaginária do AIM usando minhas verdadeiras posses. A partir de janeiro de 1987, espelhei minha própria atividade na conta fictícia do AIM para ver quem estava ganhando. Eu estava à frente durante todo o pico do meio do verão no mercado. Veja o quanto eu era mais inteligente do que a AIM Então, quando o mercado começou a se desenrolar, comecei a perceber o quão poderosa era a AIM em um mercado de baixa. Eu estava comprando muito mais cedo que a AIM. Eu exaurei minha reserva de dinheiro mais rápido que o AIM. Na verdade, eu tinha usado quase metade das minhas reservas até 19 de outubro de 1987. A AIM ainda não tinha gasto seu primeiro níquel. Eu penhorizei minhas compras até o final do mercado em dezembro, onde a AIM fez compras cada vez maiores à medida que os preços caíam. Então, 1º de janeiro de 1988, fiz meu juramento pessoal para usar o AIM. Foi a atividade de compras superior da AIM que me convenceu. AI: Agora você suporta uma família completamente com seus investimentos (gerenciados pelo AIM). Quando isso aconteceu? O que fez você decidir fazer esta TV: Sim, eu uso o AIM com essencialmente todos os meus investimentos em ações. Chegou um ponto em que meu trabalho diário estava tomando todo o meu tempo, mas meus investimentos estavam começando a ganhar mais dinheiro. Eu passei cerca de dez anos vendendo equipamentos de capital nos mercados de fundição de alumínio e tratamento de metais, bem como nas indústrias químicas e de processamento de alimentos. Naquela época, a utilização de fábricas na indústria de fundição era muito baixa e as vendas de equipamentos de capital eram lentas. As altas taxas de juros também não ajudaram. Era hora de eu mudar de marcha. Isso foi em agosto de 1986. Isso liberou meu dia para fazer uma melhor pesquisa de investimentos, além de desenvolver uma estratégia para manter o dinheiro que eu estava fazendo no mercado. Eu também não tive que viajar com este trabalho novo que era agradável como minha família era muito jovem. O AIM sempre fará o melhor possível com o material fornecido. Sempre acumulará ações quando os preços caírem e liberará algumas quando os preços estiverem em alta. AI: Como isso funcionou até agora? Houve momentos em que você pensou que teria que retornar à tradicional força de trabalho da TV: geralmente sou um otimista. No entanto, houve algumas vezes que achei que teria que voltar para o Fifty and Two Club (trabalhar 50 semanas, tirar 2). O Crash de 1987 e a recuperação seguinte não me deixaram muito tempo para pensar em voltar ao trabalho. A correção de 1990, a taxa de juros e a Guerra do Golfo, mais uma vez, foi tão rápida que não me preocupei muito. Na verdade, foi em direção a um período de taxa de juros crescente em 1994 que foi o mais assustador. Foi lento e doloroso enquanto o mercado se agitava. A agitação estava usando a minha reserva de dinheiro mais rápido do que o estava reabastecendo. O NASDAQ Composite subiu apenas 4,6 naquele ano, minha conta pessoal caiu quase 12, e minha conta de aposentadoria perdeu dinheiro pela primeira vez. Enquanto isso, minhas reservas de caixa estavam caindo para zero. Esse foi provavelmente o momento mais ansioso para mim. O AIM provou ser mais paciente e menos problemático do que eu. No ano seguinte, minha conta subiu 42 e minha conta de aposentadoria, 32. AI: Com exceção de Robert Lichello, você contribuiu mais para o sistema AIM (split SAFE, Vealie, IW, entre outros) e é geralmente visto como um AIM. especialista. Você acha que existem outras melhorias que serão aceitas na comunidade do AIM? Ou todas as melhorias já estão disponíveis e qualquer outra coisa serviria para criar um novo sistema (isto é, algo que não é AIM)? TV: Há várias pessoas que levaram o trabalho de Lichellos a novas alturas. Jack Park realizou experimentos com o AIM aprendendo com sua própria atividade, bem como com os padrões de preços do patrimônio. Seu método então otimiza as configurações do AIM a partir dessa perspectiva histórica. Santos Torres explorou usando a estratégia geral do AIM para negociações de curtíssimo prazo em uma faixa estreita. Anos atrás, havia um pacote de software chamado MyWay que usava parâmetros do AIM, mas era único. Ele tinha a capacidade de vender até 100 de liquidez. Um conceito interessante, mas pode deixar dinheiro na mesa. As mudanças que fiz no AIM Pelo livro foram relativamente simples e deram retornos efetivos. Eu acho que é importante olhar para o retorno sobre o capital em risco ao fazer alterações no AIM. Se nós modificá-lo para dar um retorno total melhor sem examinar a extensão do risco, então poderíamos ser míopes. Afinal, o objetivo básico do AIM é o gerenciamento de risco. Como existe sempre uma correlação entre Risco e Recompensa, temos que ver ambas as partes. Como o AIM é essencialmente Buy Low, Sell High, é difícil imaginar um método que substitua esse conceito básico. Como o AIM é essencialmente Buy Low, Sell High, é difícil imaginar um método que substitua esse conceito básico. AI: Quão importante é escolher o estoque certo para o sucesso do AIM TV: o AIM sempre fará o melhor possível com o material fornecido. Sempre acumulará ações quando os preços caírem e liberará algumas quando os preços estiverem em alta. Acho que eu diria que escolher a empresa certa para investir é uma parte importante do sucesso geral da carteira. Isso pode ser verdade para um fundo mútuo ou uma empresa individual. Para o objetivo de conseguir vencer o Sr. BuyHold usando o mesmo investimento, o tempo é provavelmente o aspecto mais importante. O ultimate AIM Stock é aquele que tem um preço altamente instável, mas é seguro em seu modelo de negócios, finanças e coisas do tipo. Descobri que empresas pequenas e de rápido crescimento parecem funcionar bem com o AIM. Como seus ganhos são inconsistentes enquanto crescem rapidamente, eles tendem a passar por ciclos massivos de sobre-compra / sobre-venda. AIM ama isso. AI: Você esteve muito envolvida em montar a primeira convenção anual de usuários do AIM em maio deste ano. Foi um bom resultado, mas relativamente pequeno em comparação com outras convenções de investimento. Você acha que o AIM é um sistema viável para a maioria das pessoas? Você pode vê-lo se movendo para o mainstream com milhares de pessoas se registrando para, digamos, a 10ª convenção anual de usuários da AIM: Meu amigo e corretor me diz que existem dois tipos básicos de clientes - Buy and Hold e o Short Term Trader. O Sr. BuyHold raramente vira qualquer um de seus portfólios. O Trader de Curto Prazo, por outro lado, vai agitar sua conta muitas vezes em um bom ano. Sou um dos seus clientes mais bem sucedidos, mas sou único. Giro cerca de 25 a 30 do meu inventário em um período de alguns anos, mas raramente vendo uma ação ou compro muito na forma de novas ações. Eu acho que você poderia dizer que os investidores se encaixam em uma curva invertida com o Sr. BuyHold em uma ponta, AIM no meio e Short Term Trading na outra ponta. Muitos usuários do AIM têm investido por muito tempo. Alguns tentaram e se cansaram das demandas do Short Term Tradings. Alguns viram-se confrontados com a aposentadoria e não queriam confiar suas economias aos gerentes de dinheiro tradicionais. AIM pode não ter sido desejável antes do advento do computador pessoal para muitas dessas pessoas, mas também não foi negociação de curto prazo. Acredito que o número de usuários do AIM continuará a crescer, a partir de um grupo central muito pequeno, agora que há a Internet para compartilhar ideias e um bom software AIM disponível para implementá-lo. Depois de me falar de azul no rosto durante vários anos, descobri que a maioria das pessoas diria Que interessante e que era tão longe quanto possível. É quase impossível convencer alguém que é analfabeto com computadores a tentar o AIM. A curva de aprendizado é muito alta. Será preciso que nossos usuários extrovertidos de AIM exibam consistentemente ótimos resultados por meio de uma série de mercados em baixa, para obter um grande número de seguidores. O mercado de touros que temos desde 1982 tem sido maravilhoso para quase todos os investidores, mas muito difícil para a AIM AIM precisa de correções e verdadeiros mercados de baixa para realmente mostrar sua força. Observo que o meu e-mail aumenta drasticamente durante as correções do mercado. O estoque final da AIM é aquele que tem um preço altamente instável, mas é seguro em seu modelo de negócios e finanças. AI: Você já se correspondeu com Robert Lichello? O que você acha que ele diria sobre o uso do sistema dele na atual TV do mercado de ações? Infelizmente nunca consegui entrar em contato com o Sr. Lichello. Eu escrevi através do editor e também para um último endereço conhecido, mas nunca tive uma resposta. Eu acredito que ele ficaria muito satisfeito em ver o nível de atividade aumentando em seu projeto de estimação. Suas vendas de livros devem ter começado a aumentar depois que eu comecei a falar sobre a AIM na Prodigy e depois na Silicon Investor. Eu gostaria que houvesse uma boa maneira de deixá-lo saber o quanto estamos satisfeitos com a sua invenção. O mercado de hoje está mostrando maior volatilidade do que no passado. Parte disso é devido à rotação do setor e a muitos outros fatores em voga agora. Eu acho que o Sr. Lichello iria aplaudir essa nova era como sendo bem adaptada ao AIM. Moderação de risco é mais importante agora do que em qualquer momento desde, talvez, a década de 1960. A necessidade de um guia é maior do que nunca. AI: Muitas pessoas que ouvem o título, Como fazer 1.000.000 no mercado de ações, Automaticamente são imediatamente adiadas. Eles acham que é uma farsa. Você acha que vai ganhar 1.000.000 usando o AIM quando terminar de assistir TV: Eu não acho que vou mudar o uso do AIM como meu principal plano de negócios. Eu ainda não entreguei o 10.000 de lucro necessário para transformar 10.000 em um milhão, mas estou a caminho. Um investimento meu está na marca de 2500 e vários outros estão se aproximando do ponto de ganho de 1000. Enquanto isso, tive de me contentar em dobrar o valor de meus portfólios a cada quatro ou cinco anos. Aqueles que são rejeitados pelo título de livro de Lichellos geralmente não têm tempo para entender a matemática. Minha experiência com maquinário industrial me ensinou que controles de malha fechada são coisas maravilhosas. O AIM emula exatamente esse tipo de coisa. AIMs genius é o feedback positivo fornecido através de pequenos aumentos na variável Portfolio Control após cada compra. AI: Ao ler algumas de suas mensagens, é óbvio que você sabe sobre análise técnica e outras técnicas de investimento, mas escolhe usar o AIM. É porque você sente que é o melhor sistema lá fora? Ou é porque você sente que pode não ser o melhor, mas é o mais fácil de manter (embora você possa extrair mais alguns pontos de um investimento, o tempo necessário para fazer então não vale a pena o esforço) TV: A análise técnica tenta fazer negócios eficientes e lucrativos com base em uma atividade de preço próprio dos investimentos. Isto é bom. O tipo de negociação tende a ser tudo ou nada em que um possui o investimento ou é em dinheiro. Isso pode funcionar bem - especialmente em um mercado em constante crescimento. Esse método ignora os possíveis benefícios de longo prazo da propriedade do investimento e se concentra apenas nas tendências de curto prazo. AIM atua como meu consultor de Análise Técnica uma vez que tomei decisões sobre Análise Fundamental e investe a longo prazo. Análise fundamental examina os negócios do investimento para outras informações. Leva tempo e esforço para fazer uma boa análise. Geralmente, a análise fundamental incluirá decisões sobre se há boa viabilidade a longo prazo no investimento. Eu me concentro na parte da Análise Fundamental primeiro. Para ser pago pelo meu esforço leva mais do que uma rápida viagem de ida e volta na corretora, no entanto. Se eu estou indo dedicar o tempo para análise fundamentalista, em seguida, a negociação de curto prazo não costumam pagar. Estou tentando escolher investimentos que eu possuo por 5 anos ou mais. A análise técnica não pensa nesses termos. AIM atua como meu consultor de Análise Técnica uma vez que tomei decisões sobre Análise Fundamental e investe a longo prazo. Eu possuí a maior parte do meu portfólio há mais de 5 anos. AIM gerencia o risco de ser investido a longo prazo por eficiente Análise Técnica negociação em torno de uma posição central. É interessante mencionar a quantidade de tempo para gerenciar uma conta do AIM. A análise técnica é muito demorada. A maioria dos comerciantes de curto prazo tem um vício grave, e geralmente têm sérios problemas de ansiedade quando estão longe de seus computadores, fonte de ticker, ou não conseguem passar para seus corretores. É difícil ter uma vida e ser um trader de curto prazo de sucesso. Com o AIM, muitos dias eu nem olho para o mercado. AIMs no controle, então porque se preocupar. Tudo o que eu preciso fazer é monitorar minha lista de pedidos que eu coloquei com a corretora para ver o que está cheio. AIM vai me dizer quando negociar novamente. Eu tenho muitos hobbies, uma jovem família e tenho tempo para aproveitar tudo isso. Pode ser o maior presente da AIM para os investidores - HORÁRIO Eu atuo como fiduciário para alguns amigos e também para algumas organizações. AIM é um método fiduciário responsável. Está sempre fazendo a coisa certa, então é muito difícil dar errado. É bem difícil imaginar que alguma organização filantrópica conservadora, que confia seus recursos a uma pessoa em um salão comercial de curto prazo, AIM, por outro lado, seja tão conservadora a ponto de ser ideal para ser usada por um fiduciário. É AIM Melhor do que qualquer outro método É sempre mais responsável e dado tempo suficiente geralmente será melhor também. É difícil ter uma vida e ser um Trader de curto prazo de sucesso. AI: A maioria das pessoas começou recentemente a investir no mercado de ações. Então, eles nunca realmente experimentaram um mercado de urso. Quando o urso chegar, você acha que muitos dos investidores de hoje perderão muito dinheiro? E quanto aos investidores da AIM, como eles se sairão em uma TV real? Muitos dos modelos de investimento que estão em voga no momento quase garantem perdas vendendo. quando o preço cai para proteger o princípio. Assumindo que o investidor tenha estado no mercado por algum período de tempo, ele deve ter uma conta lucrativa. Assim, ele não perderá tudo, mas poderá devolver alguns de seus ganhos não realizados. Durante o crash de 1987, um conhecido me ligou. Ele estava a menos de um ano da aposentadoria. Sua conta de aposentadoria foi muito bem investida em um bom fundo mútuo. Ele queria saber em 19 de outubro se ele deveria vender para proteger o que sobrou de seus lucros. Eu disse a ele para não fazer isso. Ele respondeu que não fazer nada não era uma opção, ele tinha que fazer alguma coisa. Eu sugeri que se ele tivesse que fazer alguma coisa, então talvez ele devesse vender apenas metade e deixar o resto ir. Então ele só estaria meio errado, não importa o que acontecesse depois. Bem, ele acabou vendendo tudo no dia 19, o que aconteceu de ser o preço mais baixo de seu fundo naquele ano inteiro. Ele não perdeu nada além de lucros em papel, mas parecia para ele, sendo apenas um ano da aposentadoria. Um ano depois, ele também estaria à frente. Ele nunca falou muito comigo depois daquele ano. Eu nunca disse que te avisei, mas acho que a consciência dele fez o que você achaLichellos Automatic Investment Machine Registrado em Jun 2005 Status: Membro 24 Posts Alguém no fórum leu Robert Lichellos "Como fazer um milhão de dólares no mercado de ações" Apesar do título coxo , Achei o livro bem escrito e (talvez quando coloquei dinheiro real em futuros) útil. Eu não posso fazer justiça ao livro neste curto espaço. Mas, basicamente, o livro apenas fornece um algoritmo para um envelope comercial. Quando o preço do seu futuro particular aumenta, você vende um pouco ou sua posição. Quando o preço cai, você compra um pouco. Quanto você compra ou vende é completamente determinado por uma fórmula, então nenhuma decisão é deixada para o investidor (a não ser que ação comprar ou vender). A "Máquina de Investimento Automático" (AIM), como Lichello a chama, funciona melhor com ações altamente voláteis. Então, parece que o forex seria um ótimo lugar para usar o Método Lichellos. Infelizmente, ele não fornece um algoritmo para comprar na margem. Alguém já tentou usar o AIM ou alguma variação dele no Forex? Eu tentei descobrir como ajustar o AIM para usá-lo com margem. Mas, o mais perto que eu posso chegar até agora de "figurar para fora" é usar a negociação da base 10 na GFT para reduzir o tamanho da minha posição. A propósito, se você ainda não leu o livro de Lichellos e quer mais informações, eu simplesmente digitaria "Automatic Machine" (Máquina de investimento automático) no Google. Existem alguns bons sites que fornecem todas as informações abordadas no livro. Entrou em Novembro de 2004 Status: Membro 100 Posts Alguém no fórum leu Robert Lichellos “Como fazer um milhão de dólares na Bolsa de Valores” Apesar do título coxo, eu achei o livro bem escrito e (talvez quando coloquei dinheiro real em futuros ) útil. Eu não posso fazer justiça ao livro neste curto espaço. Mas, basicamente, o livro apenas fornece um algoritmo para um envelope comercial. Quando o preço do seu futuro particular aumenta, você vende um pouco ou sua posição. Quando o preço cai, você compra um pouco. Quanto você compra ou vende é completamente determinado por uma fórmula, então nenhuma decisão é deixada para o investidor (a não ser que ação comprar ou vender). A "Máquina de Investimento Automático" (AIM), como Lichello a chama, funciona melhor com ações altamente voláteis. Então, parece que o forex seria um ótimo lugar para usar o Método Lichellos. Infelizmente, ele não fornece um algoritmo para comprar na margem. Alguém já tentou usar o AIM ou alguma variação dele no Forex? Eu tentei descobrir como ajustar o AIM para usá-lo com margem. Mas, o mais perto que eu posso chegar até agora de "figurar para fora" é usar a negociação da base 10 na GFT para reduzir o tamanho da minha posição. A propósito, se você ainda não leu o livro de Lichellos e quer mais informações, eu simplesmente digitaria "Automatic Machine" (Máquina de investimento automático) no Google. Existem alguns bons sites que fornecem todas as informações abordadas no livro. Eu brinquei com uma variação do AIM recentemente. The attached chart is one of two I sent a friend. It was based on the grid trading method discussed on the OANDA forum www2.oanda/cgi-bin/msgboa. f15t002524
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